湾区资产配置101：全面掌握房产股票的投资秘诀

最近十几年来在湾区最不缺的就是暴富的神话，但是对于广大码农朋友来说，一个大问题就是资产配置太单一，大部分都是本公司的股票，相信很多人依靠这个策略发了大财，但是有很大风险。比如这个UPST上市暴富的小哥，从最高$6mm的股票价值到最后报了$1.3mm的capital loss，可以说是铭记一生的教训，可见分散投资和风险控制的重要性。大部分人对于自己所在的公司都有滤镜，那么当你摘掉滤镜，卖掉公司RSU决定投资其他的时候，应该怎么选择呢？股票？自住房？投资房？加密货币？注意本文不是投资建议，只是分享一下本人对投资的理解。

养老金401k

养老金本身不是投资标的，但是很有必要第一个拿出来说，一般大公司会给match 50%，然后很多人应该是拿满这50%就不再存了。其实大部分公司都支持mega backdoor，通过after-tax的contribution直接转成roth，这样其实相当于把你平时赚的现金放到roth账户里面投资，你平时赚的现金投资增长部分要交税，但是roth投资增长部分退休之后拿就是免税的。2024年养老金总的contribution可以达到$69,000。 当然湾区高额的开销可能导致没有闲钱这样放进养老金，我们家的话会选择卖RSU来替代养老金这部分钱。

如果你账户里很大一部分都是pretax 401k的话，赶在收入不高的年份也可以考虑转成roth，因为pretax 401k增长的部分将来也是要交税的，而roth不用。

自住房

在湾区，个人认为自住房还是有必要买的，选择在自身能力以内可以住的舒心的房子，有几点优势：

• 增值潜力：湾区房子的增值能力是毋庸置疑的，即使是在疫情几年里很多码农逃离湾区的情况下，整体房价也还是上涨的趋势。湾区整体来讲地少，新建的房子又基本都是townhouse和没有院子的single family。外加上像NVDA这样的大规模造福机器，可见的未来市场还是供不应求的状态。
• 优质贷款：自住房的房贷是普通人能拿到最优质的贷款了，如果你今天炒股融资的话，利率应该在10%甚至更高，但是自住房贷款大概也就在6%的样子，在2021甚至很多人把利率锁在了2-2.5%左右，几乎就是白借钱。
• 杠杆拉满：房贷一般要求自己拿20%-25%的downpayment，也就是说可以拉到4-5倍的杠杆。一个$1.5mm的房子自己拿$300k，房子每$100k的涨幅都是30%的收益，当然这其中有房产税和利息的开销。不过不影响这一点想表达的是，你搞其他的投资怎么敢开五倍的杠杆？
• 税务优势：税务方面的话，自住房增值的前$500k(单身$250k)是免税的，可以说提前享受了roth的待遇。然后房贷利息的前$750k也是可以抵税，对于湾区高收入的各位来说，这部分抵税也相当于大幅降低了贷款利率。
• 流动性低：说到这一点可能很多人觉得：啊？这也是优点了？作为一个十年老股民肯定的和你说，这确实是个优点，投资股票很容易panic sell，但是自住房基本不会，对比于炒股每年早晨五六点起来就睡不着，买房子把心放肚子里的感觉非常好。

综上，自住房还是很值得入手的，尤其是在市场不好的时候。

股票和ETF

股市啊股市，真是个海阔凭鱼跃天高任鸟飞的地方。在股市，你胆子大的可以玩期货期权，求稳的可以玩价值投资，定投大盘。每个人都有自己在股市里发财的方法。我自己也是个十年老股民，经历了很多大起大落。今天回头看的话首先在养老金账户里，只买追踪大盘的ETF。在养老金以外资金是会留一部分的现金吃利息，然后剩下的也都尽量放在大盘或者一些看到的大科技股里面。最后还会留一个小账户做些风险比较高的交易。关于炒股的心得以后可以单独再写。这里讲一下我认为股票投资好和不好的地方。

• 高风险高回报：首先如果你知道你在干什么的话，其实炒股的收入是甚至可以超过工作的收入的。股市很公平，基本上风险越高回报也越高，
• 税务上很不划算：短期交易的话税率是和收入一样的，在加州这随随便便就要40%以上了，问题是假如你今年收益不错，把税交了，不代表你明年还会赚钱，也就是说赚钱只能拿到差不多一半，亏钱就是100%了。虽然亏的钱可以抵将来的收益，长期来看税务对你收益的影响还是非常大的！

• 心理负担重：就我个人经历而言，炒股是真的让人睡不着觉，只适合大心脏的人。玩所谓的中长期呢很多时候也是自己骗自己，跌个30%马上就受不了跑路了，要知道英伟达这样的好股票历史上也不乏50%的回撤。我自己就被这种回撤把股票震走，不然拿到现在都能全款买房。

综上，股票一定得买，但是重心还是要放在大盘上，投机就用小账户随便搞搞。

投资房

投资房有着很多和自住房一样得优点比如可以加杠杆，可是就湾区的市场来说，投资房的性价比属实一言难尽。下面说说投资房的优缺点：

• 现金流太难找：跟股票不同，持有房产是有成本的，所以投资房最重要的是要有现金流，但是超低的租售比导致买投资房要么就放大额的downpayment，要么就是没有现金流。
• 管理租客麻烦：本地的房子没有现金流，外地的房子不熟悉当地情况，租客可能要雇佣管理公司来弄。这样难免也要贡献出一部分的现金流。
• 税务不划算：投资房最后出售的时候和你出售股票是一样的，要交资本所得税，但是和股票不一样的是，虽然你持有过程中付出不少成本，但是由于出租，人家还要把你的成本调低(depreciation)。这样就变相增加了你的增值，也就是增加了的税务负担。这也是为什么很多人房子都不卖，最后就传给孩子的原因吧！

虽然说了几个都是缺点，但是如果能在现金流，管理，增值这些方面找到一个好的平衡点的话，投资房也不失为一种好的投资方式。

以上都是普通人比较容易接触到的几种投资方式，还有些特殊的投资方式以后有机会再写，欢迎加我微信jingpanrealtor关注后续~